一、企业内部复合股票期权:应用于激励机制的金融工具（论文文献综述）
胡淑婷[1]（2021）在《S家电公司股权激励实施效果及影响因素研究》文中研究说明随着现代企业所有权与经营权分离,所有者与经营者之间的委托代理问题日益突出,股权激励在解决双方冲突方面扮演着重要的角色。2006年开始中国证监会陆续出台股权激励相关政策,越来越多的上市公司开始采取股权激励对员工进行长效激励,然而在实际执行过程中,不同公司的实施效果大相径庭。因此,研究股权激励的实施效果及影响因素对上市公司提升员工工作的积极性与主动性,实现自身可持续发展具有重要意义。本文的研究对象S家电公司是一家于2004年在深圳证券交易所上市的炊具研发制造公司,2007年S家电公司被外资收购,产权性质由民营企业转变为外资企业。本文从S家电公司产权性质变更前后的四期股权激励出发,采用文献研究法分析S家电公司不同阶段实施的股权激励方案,运用事件研究法、财务指标分析法、因子分析法及非财务指标分析法,从各个角度综合探究股权激励方案的实施效果。在此基础上,对股权激励影响因素进行研究,通过研究内部环境因素、外部环境因素及股权激励制度等影响因素,分析各因素对股权激励的影响。本文通过研究认为,S家电公司在民营企业产权背景下,股权激励更倾向于福利制度,帮助高管及家族成员谋取利益。在外资企业阶段,企业出于吸引和保留核心人才的目的,将激励范围扩大至中级管理层以及核心技术人员,制定合理的考核指标和较低的授予价格,更符合公司长远发展的需求。因此,本文针对企业设计行权条件和考核指标方面提出四条改进建议:合理选择激励对象;设置合理的授予价格;适当延长激励有效期;设定适宜的行权指标数值,引入非财务指标。通过本文的研究,希望对S家电公司在今后设计股权激励方案和提升激励效果方面有所启发。
殷春蕾[2]（2021）在《国有企业股权激励设计优化研究 ——以光迅科技为例》文中研究表明当管理层和股东由于信息不对称而导致利益冲突时,经理人就有契机利用自己的权力寻求私利,从而作出损害公司长远健康发展的不利决策,损害所有者的利益。我国国有企业的经营者和所有者分离是普遍现象,股权激励出现的原因之一就是缓解此类代理问题,发挥长期有效的激励作用。2015年后中央加快了国企混合所有制改革的进度,国企混改持续深化,促使更多的国企实施股权激励计划。2019年是国企混改深化发展又一时期,国资委在十一月对央企控股上市公司实施股权激励计划予以规范指导。在瞬息变化的市场环境和优化的制度背景下,股权激励方案的合理制定是拟实施激励计划企业的一道难题。国有上市企业中实施股权激励较多的行业之一是通信设备制造业,其也属于高新技术行业,因此本文以该行业中具有代表性的企业——光迅科技为例。光迅科技是少有的连续实施多期股权激励,且同时具备失败和成功经验的国有企业。此外,本方案指标分析中引入了经济增加值指标以及纳入政策考虑,更加直观反映出经理层为企业创造价值。首先,梳理了国内外关于股权激励相关文献,明确了相关概念。并从股权激励实施数量、行业分布等方面,对目前国有企业股权激励的实施现状进行分析。其次,通过案例公司首期股票期权激励与后续限制性股票激励方案的对比,分析激励模式、行权条件、激励对象等方面的不同设计,总结出首期股票期权激励方案3次行权失败原因,以及后续实施的限制性股票激励行权成功的优化要素。通过分析其在激励期内经济增加值、人员流动以及创新性的变化,发现总体上,后续的限制性股票激励比首期股票期权激励发挥更多的正向影响。最后,本文结合光迅科技案例分析,股权激励可以有效提升国企财务、非财务业绩及企业创新能力研究结论,对国有企业股权激励中应当建立多层次的激励制度、合理选择激励要素以及加强相关政策保障措施提出建议。我国当前,有很多企业正在进行股权激励的尝试,光迅科技是国企中的地方龙头企业,根据实施股权激励经验成果,期望能够为其他国有上市企业在实践股权激励时提供参考。
韦欢欢[3]（2021）在《创业板BIM行业限制性股票激励绩效追踪研究》文中研究表明创业板可以看作是主板的重要补充,板块里涵盖的多是高科技类中小企业和创业型企业等。建筑业是中国最需要信息技术和大数据的行业,互联网和建筑信息技术结合才是未来建筑行业的大势所趋。创业板建筑信息行业的上市公司基本属于成长后期的、较为成熟的创新型企业,这些企业实施股权激励计划,将员工利益与公司捆绑,可以充分激发员工的创造力和工作热情,从而推动企业快速发展。2019年创业板公司的股权激励程度居于第二,公告数量为119个,占总公告数量的35.31%。同年,A股市场上市公司股权激励计划公告数最多的行业仍然是制造业,但信息传输、软件和信息技术服务业仅次于制造业,发布了31个股权激励公告,占比9.20%,是推动股权激励业务的第二大行业。从股权激励的形式上看,2019年A股市场限制性股票激励是58.75%,股票期权为26.11%,复合型激励工具为15.13%,限制性股票激励稳居第一。本文的目标公司正属于创业板公司的建筑信息技术服务业（以下简称BIM行业）,与软件服务行业具有高度的重合性。该行业股权激励盛行,但因为成长期间短暂,很多公司掌握不到股权激励的规律,而他们又属于急需要通过股权激励方式留住人才、提高业绩的类型。因此,本文在前辈们的基础上,通过找两家对照组,一家是规模类似的同行业公司——北京银信长远科技股份有限公司（以下简称银信科技）,另一家是同行业的龙头公司——广联达科技股份有限公司（以下简称广联达）,对比银信科技和K公司实施限制性股票激励后的业绩情况,分析股权激励是否能够提高公司业绩,如果激励效果不一样,为什么会出现这种不同?又因为K公司和银信科技的行业环境和规模特征都很相似,所以可以利用银信科技两次实施股权激励建立线性回归模型来预测K公司接下来的业绩情况,进而借鉴银信科技找出K公司在股权激励方案中的不足。然而,这种对比得出的结论:股权激励方案是否能够提高公司业绩,如果没有提高业绩,那么为什么不能达到预期效果,以及该如何设计等等并不全面,两家公司显然都是经营一般,规模一般,股权激励效果也不突出的企业,且K公司的绩效很差,对比缺乏研究的典型性,会失去本文的研究意义,即难以对创业板市场类似公司的限制性股票激励提供借鉴。故,笔者再次对比广联达股权激励方案,分析其对公司绩效的影响,再试图从限制性股票激励方案实施前的动机到实施后的长期效果这整个流程研究K公司实施股权激励时机是否合适,激励方案内容是否欠缺,又应该如何借鉴龙头企业方案的可取之处。本文研究的行业——BIM行业具有很好的发展前景,大数据时代中,建筑业转型升级迫在眉睫,也顺应时势,龙头企业广联达正在引领建筑业转型升级,中小企业K公司、银信科技也在积极进行战略转型,全力迎合“十四五”,限制性股票激励是保留人才资源的重要举措,无论是正在实施激励方案的企业,还是激励已完成或是开始二次、多次激励的企业,研究限制性股票激励对他们的绩效影响尤为重要。本文主要研究的是目标公司的首次股权激励,因为首次发布权激励计划更能反映股权激励的市场反应,也便于突出业绩效果,从而得出研究结论:限制性股票激励的确能提高创业板公司的绩效,并且限制性股票激励方案的设计除了考虑公司自身情况外,最好考虑类似公司和龙头公司的设计方案,他们具备可比性和典型性。另外,公司也要注重限制性股票激励实施的时机不一定非要是公司发展良好的时候,也可以是盈利能力相对于长期增长前景不确定,需要保持核心人才稳定性的时机,在追求相关多元化战略的公司中。
徐冰清[4]（2020）在《A集团股权激励实施效果研究》文中提出伴随现代企业制度逐步成熟与完善,企业经营权与所有权分离成为经济发展的必然结果,由此而产生的委托代理成为现代企业必须要面对的选择。但现实中委托代理存在较多问题,为有效解决这一系列问题,股权激励油然而生。股权激励作为一种解决企业委托代理问题的长期激励机制,在成熟的市场经济中得到了普遍的使用。我国企业的股权激励于上世纪九十年代末起步,尽管借鉴了海外成熟市场的许多经验,但在实施过程中,由于转型经济的特殊性,资本市场的不成熟,股权激励的理论和实践都遇到了许多中国特有问题。本文采用案例分析法和规范研究法,对A集团成立以来制定实施的股权激励制度进行归纳梳理,总结出A集团的股权激励经历了六个阶段:A集团创立初期的全员持股阶段,A集团网络泡沫危机下的虚拟受限股阶段,A集团股权激励制度优化阶段,A集团金融危机下的饱和配股阶段,A集团海外扩张时期的激励计划以及TUP计划。发现A集团股权激励制定和实施中存在的问题,包括:股票分红收益率呈现下滑趋势,公司的内部治理和人力资源管理存在风险,购股资金未解决可能导致公司现金流不足,在公司现金流紧张的情况下,易造成挤兑危机,公司在新研发人员储备上存在不足。结合理论与实际对问题产生的原因进行分析,发现A集团股权激励制定时未做好风险识别与评估,未能充分保障员工权利,配股机制不合理,员工购股资金问题尚未解决,虚拟股权激励存在的弊端,未制定针对研发人员的股权激励。同时利用指标分析法与经济增加值法评价A集团股权激励对其产生的效果,以激励对象、激励额度、有效期等方面为切入点,总结了A集团的股权激励取得的成效及不足。然后针对存在的问题提出相关建议:制定股权激励方案时需考虑风险因素,完善股权激励的沟通决策机制,保证激励制度的规范透明,调整股票期权激励模式,完善虚拟股权激励计划,针对研发团队制定特定的股权激励计划。通过本文研究让读者更清晰认识A集团股权激励的实施效果与不足,同时提出相应的优化对策,对我国公司制定股权激励方案有着重要参考价值。虽然股权激励制度在境外已如此普遍釆用,但在中国仍处于探索阶段。希望通过本文分析,进一步丰富股权激励的相关理论,同时为我国公司实行股权激励过程中提供借鉴与参考。
赵可歆[5]（2020）在《上市公司连续多期股权激励实施动因及经济后果研究 ——基于汉得信息的案例分析》文中提出股权激励不仅可以帮助企业缓解委托代理矛盾,同时能够降低骨干人员的流失率,加强人才队伍建设,所以已经广泛应用于我国的人才密集型企业和高新技术企业。但是目前大部分企业推行的是一两期股权激励计划,且股权激励的实施效果也多是短期性的。连续多期股权激励是随着企业自身发展和战略转变而动态调整的新型股权激励方案,它通过高频率、连续性的推出股权激励计划,使股权激励效果更具有长期性和有效性。所以探究连续多期股权激励的实施动因及经济后果将对许多激励效果欠佳的上市公司大有裨益。但是当前关于连续多期股权激励的理论研究较少,也尚未有文献作出系统的梳理。因此本文将用理论和案例分析相结合的方法对连续多期股权激励的实施动因及经济后果展开研究。本文选取我国上市公司实施股权激励次数最多的上海汉得信息技术股份有限公司为研究案例。汉得信息201 1年在创业板上市后,为促进主营业务的发展,已经连续推出了八期股权激励,截止到2018年12月31日,前六期股权激励均已顺利解锁,其主营业务——高端ERP实施服务发展也迈向新高度,正朝着数字化生态综合服务商的目标不断前进。为了探究汉得信息连续多期股权激励的实施动因及经济后果,本文首先依据相关理论和文献研究搭建了连续多期股权激励的理论分析框架,其次在案例研究部分,本文分析了汉得信息连续多期股权激励的实施动因,结合其股权激励方案设计,理清了连续多期股权激励对汉得信息产生影响的作用路径,将汉得信息与软件行业均值的财务数据对比进行经济后果研究。最后本文得出,连续多期股权激励通过动态激励机制对企业的资本市场反应、财务绩效、创新能力表现等都产生重要作用。
夏菊香[6]（2020）在《信维通信复合式股权激励效应研究》文中认为随着我国经济的发展和相关政策法规的完善,股权激励机制在缓解企业委托代理问题,提高企业核心竞争力等方面发挥着越来越重要的作用。根据资料显示,2013-2018年期间实行股权激励的上市公司数量大幅上涨,截止到2018年,有2221家上市公司公布股权激励方案。在这样的背景下,单一的股权激励模式已无法满足各种上市公司的需求,上市公司对股权激励模式的需求更加多元化,股权激励模式在实践的过程中不断推陈出新,复合式股权激励模式应运而生。复合式股权激励模式综合了单一股权激励模式的优点,为各类上市公司选择股权激励模式提供了更大的空间。2013年信维通信公布首次实施限制性股票和股票期权的股权激励方案,力求均衡发挥这两种激励模式的协同作用。本文以信维通信为例,探讨复合式股权激励对企业产生的效应。首先对股权激励的模式、效应以及有效性等相关文献进行梳理,并归纳总结了复合式股权激励模式的特点、发展现状以及兴起动因。其次,以信维通信复合式股权激励方案为研究对象,探索信维通信实施股权激励的动因,分析评价复合式股权激励契约要素设计的合理性及股权激励的完成情况。再次,从财务绩效、非财务绩效、市场反应这三方面对信维通信复合式股权激励产生的效应进行研究,并运用功效系数法将信维通信与同行业其他3家公司的财务绩效进行综合对比评价。最后,本文总结了信维通信实施复合式股权激励的优点和不足,并根据该案例存在的不足提出完善复合式股权激励的改进建议。本文通过案例研究,得出以下结论:（1）信维通信选择复合式股权激励模式具有合理性。首先,该模式基于公司的发展现状和经营特点,综合了两种激励模式的优点,强化了激励的有效性和约束性;其次,激励对象呈垂直型分布,更利于进一步发挥股权激励效应;再次,多重业绩考核机制使得行权（解锁）目标兼具可行性和挑战性;最后,恰当的行权时机可以为激励对象创造更大的收益空间。（2）信维通信的经营绩效在实施复合式股权激励后有大幅上升,激励效果非常明显,企业创新成果突出、人才综合素质和稳定性提高,市场对信维通信的复合式股权激励方案也给予了正面反应。本文通过对信维通信复合式股权激励方案的研究,希望为我国拟实施复合式股权激励计划的上市公司提供参考和借鉴,同时为上市公司的利益相关者分析、评价企业经营状况提供参考依据。
周煜[7]（2020）在《基于生命周期视角的上市公司股权激励动机研究 ——以伊利股份为例》文中进行了进一步梳理随着我国股权激励制度的逐步完善与成熟,股权激励为企业人才储备、价值提升起到了良好的助推作用。越来越多的企业青睐于用股权激励这一机制去缓解企业委托—代理问题。纵观国内上市公司,许多企业在对外公布股权激励计划时通常会引发较强的市场反应,使得企业迅速成为市场焦点,并且许多企业在整个生命周期中多次实施股权激励,以不同的模式呈现出不一样的作用效果。然而不同效果下往往表现的是企业不同的动机。伊利股份作为老牌乳制品企业成立于上世纪末,如今已位居食品制造业领军地位。该企业在不同时期三次实施股权激励均带来强烈市场反应,成为各方研究的焦点。基于上述的实务现象,本论文从生命周期的视角研究上市公司股权激励的动机,力图厘清生命周期对上市公司股权激励动机的影响,探明不同生命周期内企业进行股权激励的动机有何差异。对于该研究问题,现有文献在企业生命周期理论和股权激励的动机实施模式、实施效果多个方面均有涉足。在对企业生命周期理论的研究中现有研究着力探究了不同周期所表现的企业财务特征、业务模式为何,以及应当选取何种发展战略;同时将理论研究拓展到生命周期对企业财务决策、未来发展规划的运用。而对于股权激励的研究多采用实证研究方法分析激励模式、实施强度以及实施效果;对于股权激励动机的研究相对成熟,区分出了有效激励派和利益输送派两类观点,然而鲜有从生命周期这一动态视角研究股权激励动机的文献。基于此,本文从企业生命周期呈现出的异质特征出发,通过激励计划和实施效果等外在信息挖掘股权激励动机,将动机与生命周期特征进行匹配,以论证不同生命周期股权激励动机不同这一观点。通过案例研究,预期将获得的研究成果为:（1）明确企业在不同生命周期内进行股权激励所持的动机;（2）不同的实施效果会反映出怎样的动机;（3）阐明生命周期是如何对动机进行影响。本论文通过完整分析论证后,将提出各生命周期视角内上市公司股权激励呈现的具体动机这一结论。在理论上,起到丰富相关领域研究的作用,以案例论证的方式搭建起生命周期与股权激励动机二者之间的联系;在实务中,为企业合理选择、实施股权激励提供参考意见,为市场投资者进行理性投资分析与规划提供理论指导。
祝雅柠[8]（2020）在《金融机构公司治理改革研究 ——以规制道德风险为核心》文中研究说明金融机构道德风险是金融市场的“灰犀牛”,几乎每一次金融危机都与其密切相关,如何解决金融机构道德风险一直以来都是金融监管领域的重要命题。2008年金融危机使学术界与金融监管部门意识到金融机构行为监管已经不足以规制金融机构道德风险,故提出金融机构公司治理监管,以进一步完善与强化金融监管。2019年,帕特里克·博尔顿（Patrick Bolton）等四位欧洲经济政策研究中心研究员发表《金融体系终于稳健了吗?近十年全球金融监管改革的回顾与评估》研究报告,从经济学角度来看,金融监管改革尚未有效规制金融机构道德风险,后危机时代金融机构公司治理监管并未遏制其过度风险经营倾向。实际上,以公司为组织形式的金融机构是法律抽象的结果,法律是公司治理机制的重要组成部分,并对其形成与运作产生重要影响。实践中,金融监管规制金融机构道德风险缺乏自足性,通过金融机构公司治理解决其道德风险问题是后危机时代金融法与公司法交互与融合的重要命题,须针对金融机构的特殊公司治理改革公司治理法律制度,从而改变其行为动机与风险偏好,进一步规制金融机构道德风险。尽管,我国金融系统并未受到2008年金融危机的直接冲击,但我国特殊金融市场体制存在极为突出的金融机构道德风险问题。并且,我国金融市场化正进入提速期,民营资本不断进入银行业,人民币国际化与资本可兑换的推进使金融业在更大范围、更深层次与更宽领域开放,金融机构道德风险规制与金融系统的安全与稳定意味着更高的制度要求与更国际化的视野。本文以我国金融市场为研究背景,结合金融机构公司治理法律制度存在的本土问题,借鉴域外金融机构公司治理相关理论成果与制度改革经验,对金融机构公司治理展开具有前瞻性的法律制度改革研究:突破金融机构公司治理的路径依赖,以公司治理法律制度改革为路径规制金融机构道德风险,从而为我国金融体制的市场化转型、金融系统的安全与稳定提供法律保障。本文对以公司治理法律制度改革为路径规制金融机构道德风险的问题进行研究,主要包括以下五个方面:一、金融机构公司治理法律制度改革规制其道德风险的必要性与可行性道德风险是一个经济学概念,却被广泛适用于法学领域研究。从信息经济学角度来看,道德风险并非风险而是由事后信息不对称形成的、产生或扩大风险的行为机制。规制道德风险的基本原理是激励相容理论,即对代理人的奖惩与其行为相关信息相联系,从而将委托人的成本与收益内部化为代理人的成本与收益,换言之,通过激励机制促使代理人为委托人利益行事。法律作为重要的激励机制之一,其通过要求行为人对自身行为承担法律责任,使相关社会成本与收益转化为私人成本与收益,从而通过个体行为的最优选择实现社会整体利益的最优状态。金融机构道德风险发生机制是多元的,包括金融安全网的设立、金融市场的创新等,其法律制度根源则是权利义务的失衡。以公司为组织形式的金融机构是法律抽象的结果,其行为不可避免地受到自然人意志的影响,相较于侵权责任法、合同法等行为法维度上的权利义务失衡,金融机构公司治理法律制度在组织法层面形成的权利义务失衡亦不容忽视。后危机时代,金融机构道德风险监管既有传统的命令与控制型监管,也逐步确立了金融机构后设型监管,前者包括金融机构资本监管与结构性监管等措施,后者则是围绕金融机构公司治理展开的董事会构成、董事、高管薪酬奖励等公司治理监管措施。但是,公司治理法律制度与金融机构特殊公司治理错位、现代公司法激励机制缺失体系化的公司治理法律责任制度等因素进一步加剧了金融机构权利义务失衡,使金融机构公司治理监管对金融机构道德风险的激励相容作用极为有限。并且,我国金融机构道德风险发生与规制上存在本土化问题,即金融市场存在突出的政府隐性担保,且其正处于市场化提速期,金融体系的结构性变革、金融市场的不断开放进一步诱发金融机构道德风险问题,但目前金融机构道德风险的规制仍依赖于金融监管的强化,对我国金融机构隐性道德风险的规制效果极为有限。因此,有必要基于我国金融机构公司治理特点,改革现行公司治理法律制度,重塑金融机构公司治理相关权力配置、行为规则与权利义务安排,以填补金融监管空隙,调整金融机构行为动机与风险偏好,从而进一步解决我国政府隐性担保与金融市场化交织为主要发生机制的金融机构道德风险问题。二、金融机构公司治理理论演进与基本原则的确立当下是一个复杂多变的“公司的时代”,任何一种单一理论都不可能为公司治理的所有问题提供全部答案。后危机时代,金融机构公司治理已经成为一个独立的研究领域,基于其与传统公司治理实践的客观差异,金融机构公司治理需要理论上的演进指导制度上的改革。股东利益至上被认为是导致2008年金融危机的重要因素之一,但英美等国在后危机时代针对金融机构公司治理的监管与立法上的改革,仍深受股东利益最大化理论的影响,聚焦于股东与经营者代理利益冲突,通过股东赋权强化监督经营者行为,实现股东与经营者利益的统一,实质上进一步加剧了金融机构道德风险;利益相关者理论在公司利益以何为准的问题上给出与股东利益至上理论截然相反的答案。但是,以德国为代表,适用利益相关者保护公司治理目标的公司法国家,其在金融危机中的表现同样差强人意,一方面,利益相关者理论受制于难以界定利益相关者范围的固有问题,不仅存在较高的制度成本,还易引发金融机构经营者机会主义行为;另一方面,后危机时代,诸多学者围绕利益相关者理念提出了金融机构公司治理改革思路,即以董事信义义务制度为依托,引入债权治理。但是,与非金融业公司债权人风险厌恶不同,金融监管与金融安全网机制形成了债权人的风险中立,其缺乏激励与能力参与金融机构公司治理。后危机时代,金融机构公司治理已然是一个更为独立的研究领域,英国学者安德烈亚斯·科基尼斯（Andreas Kokkinis）基于安德鲁·凯伊（Andrew Keay）提出的实体最大化与可持续发展（EMS）公司治理理论,针对金融机构公司治理提出金融可持续发展（Financial Sustainability）理论,以规制道德风险,遏制金融机构过度风险经营,从而确保金融系统的安全与稳定,维护社会整体利益。该理论对以公司治理为路径规制金融机构道德风险具有重大的理论启发:以社会整体利益为金融机构公司治理终极目标,立足于金融机构可持续发展,体系化地重构金融机构公司治理法律责任制度,克服金融机构道德风险的制度内生因素,从而为以规制道德风险为核心的金融机构公司治理改革提供理论上的支持。三、金融机构股东责任制度重构对金融机构股东道德风险的直接规制股东有限责任是金融机构道德风险的重要制度根源,公司人格否认适用条件缺乏预测性与可操作性、法官对否认公司独立人格的审慎态度、非自愿债权人集体行动困境等问题使其在实践中适用范围极为有限,难以解决股东有限责任的道德风险问题。以2008年金融危机为背景,金融市场与金融机构为场域,影子银行的产生与扩张以及机构投资者的兴起表明,金融机构特殊性实质上改变了股东有限责任的理性预设,从而加剧金融机构道德风险问题,最终导致金融机构股东有限责任负外部性问题产生的社会成本高于其带来的制度收益。实际上,相较于非金融业公司股东有限责任,金融机构股东有限责任的立法确认较晚,但其发展迅速,推动金融市场发展的同时,也不断积聚金融系统性风险,现有商事风险分配与控制机制不足以解决金融机构股东有限责任的道德风险问题,故通过考察与梳理金融法与公司法学者提出的股东有限责任改革建议与方案,包括股东双倍责任、股东比例责任、选择性股东责任、金融系统性风险基金与比例责任以及股东加重责任,结合我国金融市场发展阶段、金融体制特点以及相关立法现状,以类型化金融机构为前提,以“事实状态预设、权利与义务规则以及法律后果”为逻辑结构,重构金融机构股东责任制度,即银行业金融机构适用股东加重责任,非银行业金融机构适用金融系统性风险基金与股东比例责任。四、金融机构董事信义义务重塑对金融机构道德风险的直接规制以2008年金融危机与我国金融市场实践为研究场域,现行公司治理法律制度造成董事治理职责与激励机制的结构性扭曲,形成了金融机构公司治理实践与理念的偏差,从而诱发金融机构道德风险;在路径依赖理论框架内,通过检视与反思金融机构内部公司治理改革实践,金融机构公司治理监管强化对道德风险的规制作用极为有限,有必要在金融可持续发展理论指导下重塑金融机构董事信义义务,进一步改革违反信义义务的损害赔偿责任;考察并分析既有董事信义义务制度改革建议与方案,包括直接扩张董事勤勉义务适用范围、引入董事诚信义务与董事公共治理义务;在我国金融机构公司治理视阈下,结合金融立法现状,在不完备法律理论指导下,重置“强监管、弱司法”的权力配置格局,以渐进主义法律改革模式,在现行法律框架中嵌入金融机构董事信义义务规则,构建董事信义义务三元结构体系。以区分银行业与非银行业金融机构为前提,前者应引入董事公共治理义务以解决我国银行依赖政府隐性担保产生的道德风险问题;后者则通过引入董事诚信义务,纳入债权人利益,构建董事信义义务的三元结构,以实现金融机构可持续发展的治理目标,从而起到规制道德风险的作用;反思与重构金融机构董事违反信义义务的损害赔偿责任制度,构建利益相关者派生诉讼制度,使其成为实现金融机构公司治理目标,规制金融机构道德风险的重要制度依托。五、金融机构监事会职能完善对道德风险的间接规制相较于其他行业公司的监事会制度,我国金融机构监事会的运作对银行业金融机构风险管控具有重要作用,应在“强化监事会实质性监督权力、优化监事会与独立董事会监督权限配置以及构建金融机构监事会激励与约束制度”问题上作出实质性的制度改革。与德国等国一样,我国监事会制度固有缺陷使其面临严重的公司治理困境,造成监事信义义务制度虚置,且我国公司监事会还存在独立性缺失、公司法激励与约束制度的结构性扭曲等本土化问题。以金融机构可持续发展为公司治理目标,结合我国公司内部特殊的监事会——独立董事复合监督结构,借鉴德日等国监事制度相关立法经验,通过构建金融机构监事会信息权、同意保留权与风险管理监督职责赋予其实质性的监督权力;构建针对监事会监督职能特点的薪酬制度与信义义务制度,确保监事会独立性的同时,激励其充分行使监督职权,从而在金融机构道德风险问题上发挥金融机构监事会内生的、间接的规制作用。
刘欣博[9]（2020）在《美国旧金山湾区高新技术产业创新体系研究》文中研究指明随着高新技术的不断进步和新科技革命的深入发展,大力发展高新技术产业已经成为世界各国（地区）推动产业结构升级、促进社会经济发展和提升国际竞争能力的重要国家战略。国际实践表明:高新技术产业的发展,不仅可以实现经济增长方式由粗放型向集约型的转型与升级,也会带动相关产业的快速发展与升级,创造新的经济增长点。由于高新技术产业具有知识和技术密集的特点,其发展必须基于新科技、新技术的创新与突破,因此高新技术产业的发展对科技创新提出了新的和更高的要求。以创新促进高新技术产业发展、以高新技术产业发展带动经济持续增长已成为国际社会共识。在此背景下,如何实现高新技术的创新便成为各界关注的重点和焦点问题之一。同时,鉴于湾区特殊的地理区位优势,作为依托海湾、港口形成的特殊生产地理单元,往往会产生资源、技术、文化和人才等要素充分集聚的融合效应,这就使得湾区经济具有了开放型经济体系、持续科技创新活力、合理的资源配置、高新技术产业集聚和发达的交通网络等优势条件,成为最具有科技创新活力和增长潜力的区域经济,而旧金山湾区就是其中的典型代表。本文选取被誉为“世界科技湾区”的美国旧金山湾区高新技术产业创新体系为研究对象,在明确了高新技术产业以及区域创新体系定义的前提下,以创新理论和产业集群理论为基础,从分析创新体系的构成与特征、创新体系的运行机制、创新体系的运行效果和问题入手,探讨了旧金山湾区高新技术产业创新体系运行的成功经验,为构建我国粤港澳大湾区高新技术产业创新体系提供借鉴意义。回顾旧金山湾区高新技术产业的发展历程,其形成可以分为三个时期:第一个时期是高新技术产业发展前期。该时期旧金山湾区的制造业逐渐形成后并得到快速发展。第二个时期是高新技术产业形成期。该时期湾区的制造业向高技术产业进行转型。第三时期是湾区高新技术产业快速发展时期。该时期旧金山湾区形成了以高新技术产业为主,金融业、制造业为辅的产业结构,逐渐发展成为世界高新技术产业创新中心。同时,我们可以发现旧金山湾区的高新技术产业集群与湾区的创新体系具有紧密的联系,高新技术产业集群发展是湾区科技创新发展的重要支撑,创新体系的合理有效运行将会进一步推动湾区内高新技术产业集群的形成和发展,在两者相互作用和影响下,旧金山湾区逐步形成了一套完善的高新技术产业科技创新生态体系。本文通过创新的主体、创新的动力和创新的活力三个方面阐述了旧金山湾区高新技术产业创新的特征,指出旧金山湾区高新技术产业的创新主体包括了高科技企业、大学和科研机构等,创新的动力则是保持创新的持续性,创新的活力来自创新主体之间的相互学习。本文结合区域创新体系的相关理论研究,将旧金山湾区高新技术产业创新体系细分成人才培养体系、科技研发体系、成果转换体系、支持保障体系以及政府调控体系等五个方面。人才培养体系为高新技术产业的发展提供了高科技人才的保障,科技研发体系促进了湾区高新技术产业知识和技术的不断创新,成果转化体系则是将科学技术成果成功实现产品化,支持保障体系为高新技术产业创新体系的发展提供了强有力的保障,政府调控体系进一步推动了政产学研的协同发展。通过对旧金山湾区高新技术产业创新体系分析,可以发现其具有以下的特征:第一,大学参与到实验室的运行管理中;第二,为解决更多的科学难题以及突破科研的瓶颈,高校积极地鼓励进行跨学科的合作研究;第三,大学之间通过共同建立联合研究机构的方式进一步增强科研能力;第四,高科技企业为大学提供实验室。旧金山湾区高新技术产业创新体系运行机制包括创新体系的协同机制、人才培养引进机制、激励机制、融资机制和保障机制等五个方面,每种机制之间都存在着密切的联系。旧金山湾区高新技术产业创新体系的有效运行为湾区创新体系提供了资金、人才和科学技术等方面的创新要素,对湾区的社会经济发展起到了积极的推动作用,在大幅度提高湾区科技创新产出水平的同时,也带动了旧金山湾区的经济产出,改善了湾区的就业情况;但同时,湾区的创新体系也存在诸多问题亟待解决,如面临科研经费投入的制约等。分析美国旧金山湾区高新技术产业创新体系构建的成功经验,可以得出如下的结论:第一,推动高新技术产业产学研协同创新;第二,充分发挥政府协会的区域协调功能,合理而有效地协调跨区域存在的问题;第三,构建专业的创新服务体系,为湾区的高科技产出提供专业的服务;第四,营造充满包容性的外部环境。构建特色鲜明的高新技术产业创新体系是我国建设粤港澳大湾区的重要任务之一。粤港澳大湾区拥有庞大的经济总量、良好的金融基础、实力雄厚的制造业和高度集聚的创新主体,但也存在创新要素和生产要素流动性受到制约、创新人才比重较低、缺少合理健全的金融体系、产学研协同效应低等问题与挑战,需要我们借鉴旧金山湾区的经验教训加以积极应对。
罗丽娇[10]（2020）在《A股上市公司多期股权激励实施的绩效研究 ——以H公司为例》文中研究表明随着资本市场的迅速发展和现代公司治理体系的不断完善,股权激励作为完善企业法人治理结构的重要举措,被广泛认为可以把个人利益与企业利益联系在一起,是留住核心人才的“金手铐”和促进公司业绩增长的“发动机”。我国在2005年底发布了《上市公司股权激励管理办法（试行）》,标志着我国股权激励制度的正式建立。随着股权激励制度的稳步发展,越来越多上市公司将股权激励作为公司建立长期激励体系的方式之一,许多公司在推出首期激励计划后,继续推行多期股权激励计划。在这样的背景下,公司多期实施股权激励后公司绩效是否提高,值得重点关注。本文采用案例研究方法对H公司多期实施股权激励展开研究。本文首先阐述了股权激励产生的影响和影响股权激励实施效果的因素两大类的研究成果,在论述股权激励含义、股权激励模式、股权激励评价方法和相关研究理论的基础上,通过分析我国A股上市公司股权激励的整体情况,对实施股权激励的公司所有制情况、区域及行业分布进行总结归纳,并从激励工具、股份来源等激励要素方面剖析当前股权激励实施的状况。随后深入研究H公司多期股权激励实施的绩效情况,首先从财务指标方面纵向对比了同行业其他未多期股权激励实施的创业板上市公司的经营情况,随后从经济增加值角度横向对比了创业板参照公司股权激励的实施效果,并通过事件研究法对H公司多期股权激励实施对股价的影响进行分析。通过研究,得出如下研究结论:H公司多期股权激励计划实施的激励效果是显着的。从内部财务指标角度来看,H公司从2011年实施股权激励后,保持了较强的盈利能力,股权激励计划实施期间,公司整体的财务状况良好;从外部比较来看,H公司的经济增加值在不断增加,整体呈现上升的趋势,并且上升的幅度不断增加;从H公司实施股权激励后的市场反应来看,八次股权激励计划草案公开披露窗口期间,除第一期、第六期和第七期市场反应不明显外,剩余五期股权激励计划对公司股价短期内都带来明显正向影响,市场对H公司股权激励计划比较看好;H公司长期股价受市场影响虽有所波动,但在波动后整体走势较为平稳。建议H公司在后续实施股权激励计划时可以选择更多样性的股权激励模式,同时根据自身发展战略除设置盈利能力指标作为行权目标外,还可以设置更为灵活多样、科学合理、适于企业发展的激励方案。
二、企业内部复合股票期权:应用于激励机制的金融工具（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、企业内部复合股票期权:应用于激励机制的金融工具（论文提纲范文）
（1）S家电公司股权激励实施效果及影响因素研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国外研究现状 |
| 1.3.2 国内研究现状 |
| 1.3.3 国内外研究评述 |
| 1.4 研究内容及方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 本文创新点 |
| 第二章 概念界定及理论基础 |
| 2.1 股权激励的概念及类型 |
| 2.1.1 股权激励的概念 |
| 2.1.2 股权激励的类型 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 管理激励理论 |
| 2.2.3 人力资本理论 |
| 第三章 S家电公司概况及股权激励实施背景 |
| 3.1 S家电公司概况 |
| 3.1.1 S家电公司基本情况 |
| 3.1.2 S家电公司组织结构 |
| 3.1.3 S家电公司股权结构 |
| 3.2 S家电公司股权激励实施的背景 |
| 3.2.1 股权激励政策不断完善 |
| 3.2.2 控股股东变更 |
| 3.2.3 行业竞争激烈 |
| 第四章 S家电公司股权激励方案分析 |
| 4.1 S家电公司四期股权激励计划 |
| 4.1.1 2006年股票期权激励计划 |
| 4.1.2 2012年股票期权及限制性股票激励计划 |
| 4.1.3 2013年限制性股票激励计划 |
| 4.1.4 2017年限制性股票激励计划 |
| 4.2 S家电公司不同背景下股权激励的特点 |
| 4.2.1 民营背景下股权激励的特点 |
| 4.2.2 外资背景下股权激励的特点 |
| 4.3 S家电公司不同背景下股权激励计划合理性分析 |
| 4.3.1 民营背景下的股权激励计划合理性分析 |
| 4.3.2 外资背景下的股权激励计划合理性分析 |
| 4.4 S家电公司股权激励存在的问题 |
| 4.4.1 未考虑外部市场环境变化 |
| 4.4.2 行权条件设计不完善 |
| 4.4.3 激励力度不足 |
| 第五章 S家电公司股权激励的实施效果分析 |
| 5.1 市场反应分析 |
| 5.1.1 市场反应的界定 |
| 5.1.2 股价与交易量变动 |
| 5.1.3 超额收益率及累计超额收益率分析 |
| 5.2 财务指标分析 |
| 5.2.1 盈利能力分析 |
| 5.2.2 营运能力分析 |
| 5.2.3 偿债能力分析 |
| 5.2.4 发展能力分析 |
| 5.2.5 基于因子分析法的综合财务指标变化分析 |
| 5.3 非财务指标分析 |
| 5.3.1 研发创新能力 |
| 5.3.2 核心人才流失 |
| 5.3.3 多元化发展与品牌形象分析 |
| 5.4 S家电公司四次股权激励实施效果对比 |
| 第六章 S家电公司股权激励影响因素分析 |
| 6.1 内部环境因素对股权激励的影响 |
| 6.1.1 产权性质的改变 |
| 6.1.2 董事会结构的独立性 |
| 6.2 外部环境因素对股权激励的影响 |
| 6.2.1 宏观经济和行业竞争 |
| 6.2.2 资本市场类型 |
| 6.2.3 上市公司类型 |
| 6.3 股权激励制度设计对股权激励的影响 |
| 6.3.1 行权条件 |
| 6.3.2 激励期限 |
| 6.3.3 激励对象 |
| 6.3.4 授予价格 |
| 第七章 结论与建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 优化建议及保障措施 |
| 7.2.1 股权激励的优化建议 |
| 7.2.2 股权激励实施的保障措施 |
| 7.3 不足与展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间参加科研情况及获得的学术成果 |
（2）国有企业股权激励设计优化研究 ——以光迅科技为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 相关文献 |
| 1.2.2 文献述评 |
| 1.3 研究思路和研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究创新与不足之处 |
| 1.4.1 研究创新 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 2 相关概念界定及理论基础 |
| 2.1 股权激励基本概念 |
| 2.1.1 股权激励概念 |
| 2.1.2 激励要素简介 |
| 2.2 股权激励理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 2.2.4 最优契约论 |
| 3 国有上市企业股权激励现状 |
| 3.1 国有企业股权激励实施数量 |
| 3.2 国有企业股权激励行业分布 |
| 3.3 国有企业股权激励模式选择 |
| 3.4 国有企业股权激励公司分布 |
| 4 光迅科技公司首期股票股权激励方案的分析 |
| 4.1 光迅科技公司简介 |
| 4.1.1 公司概况 |
| 4.1.2 股权结构 |
| 4.1.3 股权激励实施背景 |
| 4.2 光迅科技公司首期股票期权激励的方案 |
| 4.3 基于契约设计角度分析该方案行权失败原因 |
| 4.3.1 国家股权激励政策影响 |
| 4.3.2 激励模式匹配问题 |
| 4.3.3 激励对象选择问题 |
| 4.3.4 业绩条件 |
| 5 光迅科技公司后续限制性股票激励优化方案的分析 |
| 5.1 光迅科技公司后续限制性股票激励的方案 |
| 5.1.1 第二期限制性股票激励方案及其结果 |
| 5.1.2 第三期限制性股票激励方案及其结果 |
| 5.2 基于契约设计角度分析限制性股票激励的优化路径 |
| 5.2.1 激励对象 |
| 5.2.2 激励强度 |
| 5.2.3 有效期 |
| 5.2.4 解锁条件 |
| 5.3 股权激励优化的绩效分析 |
| 5.3.1 基于EVA的业绩考核分析 |
| 5.3.2 非财务指标分析 |
| 6 国有企业股权激励方案的优化措施 |
| 6.1 激励模式选择 |
| 6.2 激励要素设置 |
| 6.2.1 设置科学合理的方案要素 |
| 6.2.2 结合企业性质设计股权激励的契约要素 |
| 6.3 股权激励有效实施的保障对策 |
| 6.3.1 完善国企股权激励法律法规 |
| 6.3.2 加强国企内部治理水平,设立监督机制 |
| 6.3.3 设置员工持股风险敞口 |
| 总结与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（3）创业板BIM行业限制性股票激励绩效追踪研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.2.3 研究思路与方法 |
| 1.2.4 创新和不足之处 |
| 1.3 国内外研究综述 |
| 1.3.1 上市公司选择股权激励计划动机的研究综述 |
| 1.3.2 影响股权激励机制的因素和设计的研究综述 |
| 1.3.3 限制性股票激励发展趋势研究综述 |
| 1.3.4 股权激励对企业相关影响的研究综述 |
| 1.3.5 文献评析 |
| 2 股权激励基础理论 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 股权激励 |
| 2.1.2 限制性股票激励 |
| 2.2 相关理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 双因素激励理论 |
| 2.3 股权设计基本原则和流程 |
| 2.3.1 股权设计基本原则 |
| 2.3.2 限制性股票激励的授予基本流程 |
| 3 相关背景和行业状况 |
| 3.1 相关背景 |
| 3.1.1 股权激励发展背景 |
| 3.1.2 限制性股票激励发展趋势 |
| 3.2 行业状况 |
| 3.2.1 BIM行业的相关概念 |
| 3.2.2 BIM行业的特征 |
| 3.2.3 股权激励在各行业的应用情况 |
| 4 K公司薪酬机制及激励缺口 |
| 4.1 K公司薪酬机制现状 |
| 4.1.1 K公司概况 |
| 4.1.2 K公司薪酬机制 |
| 4.2 K公司薪酬激励机制的缺口分析 |
| 4.2.1 薪酬激励机制不全面 |
| 4.2.2 晋升机制缺乏力度 |
| 4.3 K公司限制性股票股权激励动因分析 |
| 4.3.1 必要性 |
| 4.3.2 可行性 |
| 5 典型案例对比分析 |
| 5.1 K公司与银信科技对比分析 |
| 5.1.1 银信科技公司概况 |
| 5.1.2 银信科技限制性股票股权激励方案主要内容 |
| 5.1.3 K公司和银信科技激励计划绩效对比分析 |
| 5.2 K公司与广联达对比分析 |
| 5.2.1 广联达的公司概况 |
| 5.2.2 广联达限制性股票股权激励方案主要内容 |
| 5.2.3 K公司和广联达限制性股票激励计划绩效对比分析 |
| 5.3 经验借鉴 |
| 5.3.1 存在的问题 |
| 5.3.2 方案的优点 |
| 6 K公司限制性股票股权激励方案设计及效果预测 |
| 6.1 K公司实施限制性股票股权激励方案 |
| 6.2 K公司股权激励后的业绩效果 |
| 6.2.1 财务分析 |
| 6.2.2 非财务分析 |
| 6.3 K公司推出限制性股票股权激励方案效果预测 |
| 6.4 K公司限制性股票激励方案的不足 |
| 7 结论与建议 |
| 7.1 结论 |
| 7.2 建议 |
| 7.2.1 公司治理 |
| 7.2.2 管理层权力 |
| 7.2.3 限制性股票激励方案合理有效性 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间参加科研情况及获得的学术成果 |
（4）A集团股权激励实施效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容及结构 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 本文创新点与难点 |
| 1.4.1 创新点 |
| 1.4.2 难点 |
| 2 企业股权激励概念理论及效果评价方法 |
| 2.1 股权激励相关概念及研究情况 |
| 2.1.1 股权激励 |
| 2.1.2 股权激励的对象 |
| 2.1.3 股权激励的模式 |
| 2.1.4 股权激励的研究情况 |
| 2.2 股权激励的理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 2.3 股权激励效果的评价方法 |
| 2.3.1 财务指标法 |
| 2.3.2 非财务指标分析法 |
| 2.3.3 经济增加值评价法 |
| 2.3.4 平衡计分卡 |
| 2.3.5 功效系数法 |
| 3 A集团股权激励基本情况和问题 |
| 3.1 A集团概况 |
| 3.2 A集团股权激励的阶段 |
| 3.2.1 A集团创立初期的股权激励制度(1990-2000年) |
| 3.2.2 A集团网络泡沫危机下的股权激励制度(2001-2002年) |
| 3.2.3 A集团股权激励制度优化(2003-2008年) |
| 3.2.4 A集团金融危机下的股权激励制度(2008-2012年) |
| 3.2.5 A集团海外扩张时期的激励计划(2013年) |
| 3.2.6 A集团推行TUP计划(2014年至今) |
| 3.3 A集团股权激励存在的问题 |
| 4 A集团股权激励的效果评价 |
| 4.1 A集团股权激励实施效果财务分析 |
| 4.1.1 盈利能力分析 |
| 4.1.2 营运能力分析 |
| 4.1.3 偿债能力分析 |
| 4.2 A集团股权激励实施效果非财务分析 |
| 4.2.1 人力资源分析 |
| 4.2.2 行业地位分析 |
| 4.2.3 研发创新能力分析 |
| 4.3 经济增加值分析 |
| 4.3.1 EVA模型简介 |
| 4.3.2 EVA的计算 |
| 4.3.3 基于EVA的A集团股权激励效果评价 |
| 4.4 A集团股权激励不足的原因分析 |
| 4.4.1 集团发展放缓无法继续满足分红期望 |
| 4.4.2 未能充分保障员工权利 |
| 4.4.3 配股机制不合理 |
| 4.4.4 员工购股资金问题未解决 |
| 4.4.5 虚拟股权激励存在的弊端 |
| 4.4.6 未制定针对研发人员的股权激励 |
| 5 A集团股权激励的优化对策 |
| 5.1 充分考虑股权激励的风险因素 |
| 5.2 完善股权激励的沟通决策机制 |
| 5.3 保证激励制度的规范透明 |
| 5.4 调整股票期权激励模式 |
| 5.5 完善虚拟股权激励计划 |
| 5.6 针对研发团队股权激励对策 |
| 6 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）上市公司连续多期股权激励实施动因及经济后果研究 ——基于汉得信息的案例分析（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究方法与内容 |
| 1.2.1 研究方法 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.3 本文的创新点 |
| 2 理论基础及文献综述 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 股权激励 |
| 2.1.2 连续多期股权激励 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 激励理论 |
| 2.2.2 强化理论 |
| 2.2.3 委托代理理论 |
| 2.2.4 人力资本理论 |
| 2.3 文献综述 |
| 2.3.1 股权激励动因分析的文献综述 |
| 2.3.2 股权激励方案设计的文献综述 |
| 2.3.3 股权激励经济后果分析的文献综述 |
| 2.4 文献评述 |
| 3 上市公司连续多期股权激励的理论分析 |
| 3.1 上市公司连续多期股权激励的实施现状 |
| 3.1.1 连续多期股权激励已成常态化 |
| 3.1.2 人才密集型行业倾向于连续多期股权激励 |
| 3.2 上市公司连续多期股权激励的特点 |
| 3.2.1 实施频率高 |
| 3.2.2 授予数量少价格低 |
| 3.2.3 着重对核心技术人员进行激励 |
| 3.2.4 合理的有效期限 |
| 3.3 上市公司连续多期股权激励的动因分析 |
| 3.3.1 人力资本升值 |
| 3.3.2 解决委托代理问题的需要 |
| 3.3.3 强化激励模式的需要 |
| 3.3.4 前期股权激励成功实施的经验 |
| 3.3.5 福利型动因 |
| 3.4 作用路径 |
| 4 案例研究样本的选取及介绍 |
| 4.1 案例公司选取标准 |
| 4.2 汉得信息公司概况 |
| 4.2.1 公司简介 |
| 4.2.2 股权结构 |
| 4.2.3 经营概况 |
| 4.2.4 发展优势 |
| 4.3 汉得信息股权激励的方案设计分析 |
| 4.3.1 汉得信息股权激励的模式 |
| 4.3.2 汉得信息股权激励的被激励对象 |
| 4.3.3 汉得信息股权激励的激励期限及解锁比例 |
| 4.3.4 汉得信息股权激励的标的物授予数量及授予价格 |
| 4.3.5 汉得信息股权激励的业绩考核指标 |
| 4.4 汉得信息股权激励解锁情况 |
| 5 汉得信息连续多期股权激励的动因及经济后果分析 |
| 5.1 汉得信息连续多期股权激励的动因分析 |
| 5.1.1 绑定核心员工的需要 |
| 5.1.2 提高主营业务竞争力 |
| 5.1.3 从解决方案服务商向数字化生态综合服务商转型 |
| 5.1.4 降低委托代理成本,完善公司内部治理 |
| 5.2 汉得信息连续多期股权激励的经济后果分析 |
| 5.2.1 汉得信息连续多期股权激励的资本市场反应 |
| 5.2.2 汉得信息连续多期股权激励的财务效果分析 |
| 5.2.3 汉得信息连续多期股权激励的创新能力表现 |
| 6 研究结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究启示 |
| 6.2.1 优化股权激励方案设计 |
| 6.2.2 完善内部治理环境 |
| 6.2.3 完善市场监管与法律法规 |
| 6.3 研究的不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）信维通信复合式股权激励效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 股权激励模式的研究 |
| 1.2.2 股权激励效应的研究 |
| 1.2.3 股权激励有效性研究 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点 |
| 第2章 相关概念及理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 股权激励 |
| 2.1.2 股权激励模式 |
| 2.1.3 股权激励效应 |
| 2.2 股权激励的理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 2.3 复合式股权激励模式 |
| 2.3.1 复合式股权激励的特点 |
| 2.3.2 复合式股权激励的发展现状 |
| 2.3.3 复合式股权激励兴起的动因 |
| 2.4 股权激励效应 |
| 2.4.1 股权激励的正面效应 |
| 2.4.2 股权激励的负面效应 |
| 第3章 信维通信复合式股权激励实施方案 |
| 3.1 信维通信的基本情况 |
| 3.1.1 公司简介 |
| 3.1.2 股权结构 |
| 3.2 信维通信实施复合式股权激励的动因 |
| 3.3 复合式股权激励方案介绍与契约要素设计分析 |
| 3.3.1 复合式股权激励方案简介 |
| 3.3.2 股票期权与限制性股票相结合的股权激励模式 |
| 3.3.3 激励对象垂直型分布 |
| 3.3.4 行权安排 |
| 3.3.5 多重业绩考核机制 |
| 3.3.6 行权(解锁)时机与价格 |
| 3.4 信维通信复合式股权激励的完成情况 |
| 第4章 信维通信复合式股权激励效应分析 |
| 4.1 财务效应分析 |
| 4.1.1 盈利能力分析 |
| 4.1.2 偿债能力分析 |
| 4.1.3 营运能力分析 |
| 4.1.4 成长能力分析 |
| 4.1.5 基于功效系数法的财务绩效综合对比分析 |
| 4.2 非财务效应分析 |
| 4.2.1 企业创新性分析 |
| 4.2.2 企业人力资源情况分析 |
| 4.2.3 外延扩张分析 |
| 4.3 市场反应分析 |
| 4.3.1 窗口期CAR |
| 4.3.2 短期股价变动 |
| 4.3.3 长期股价变动 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 信维通信复合式股权激励方案的评价 |
| 5.1 信维通信复合式股权激励方案的成功经验 |
| 5.2 信维通信复合式股权激励方案存在的问题 |
| 5.3 信维通信复合式股权激励的优化建议 |
| 第6章 结论与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 展望 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（7）基于生命周期视角的上市公司股权激励动机研究 ——以伊利股份为例（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与研究问题 |
| 1.2 研究现状与存在不足 |
| 1.3 研究思路与本文创新 |
| 1.3.1 研究思路与框架 |
| 1.3.2 本文创新及价值 |
| 1.4 本文以下的结构安排 |
| 2 文献回顾 |
| 2.1 关于企业生命周期的文献 |
| 2.2 关于股权激励的文献 |
| 2.1.1 股权激励动机的文献回顾 |
| 2.1.2 股权激励模式的文献回顾 |
| 2.1.3 股权激励实施效果的文献回顾 |
| 2.3 概括性评述 |
| 3 理论基础和预期猜想 |
| 3.1 理论基础 |
| 3.1.1 企业生命周期理论 |
| 3.1.2 委托代理理论 |
| 3.1.3 马斯洛动机理论 |
| 3.2 预期猜想 |
| 4 案例概况与研究设计 |
| 4.1 上市公司股权激励背景 |
| 4.1.1 我国A股上市公司股权激励概况 |
| 4.1.2 食品制造行业股权激励概况 |
| 4.2 案例选择与案例概况 |
| 4.3 研究设计 |
| 5 伊利股份案例分析 |
| 5.1 企业生命周期界定 |
| 5.1.1 伊利股份生命周期界定 |
| 5.1.2 各生命周期特点分析 |
| 5.2 股权激励设计动机识别 |
| 5.2.1 第一次激励动机识别 |
| 5.2.2 第二次激励动机识别 |
| 5.2.3 第三次激励动机识别 |
| 5.2.4 第四次激励动机识别 |
| 5.3 股权激励设计动机与生命周期匹配 |
| 6 研究结论与实践启示 |
| 6.1 案例总结与研究结论 |
| 6.2 研究价值与启示 |
| 6.2.1 基于上市公司视角的启示 |
| 6.2.2 基于投资者视角的启示 |
| 6.2.3 基于监管机构的启示 |
| 6.3 本文不足之处 |
| 参考文献 |
| 学位论文数据集 |
（8）金融机构公司治理改革研究 ——以规制道德风险为核心（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 导论 |
| 一、选题背景与意义 |
| 二、研究现状 |
| 三、概念界定 |
| 四、研究框架 |
| 五、研究方法 |
| 第一章 金融机构公司治理改革的前提问题:廓清规制道德风险的必要性与可行性 |
| 第一节 金融机构道德风险的基本认识 |
| 一、金融机构道德风险的内涵 |
| 二、金融机构道德风险的表现 |
| 三、金融机构道德风险的危害性 |
| 第二节 金融机构道德风险形成的理论探析 |
| 一、金融机构道德风险形成的信息经济学解释 |
| 二、金融机构道德风险形成的法理解释:权利义务失衡 |
| 三、我国金融机构道德风险发生机制的本土化问题 |
| 第三节 后危机时代金融机构道德风险规制的检视与反思 |
| 一、金融机构道德风险规制的基本原理:激励相容 |
| 二、金融机构道德风险监管实践的困境与局限 |
| 三、金融机构特殊公司治理及其法律意义 |
| 四、我国金融机构道德风险规制的公司治理路径 |
| 第二章 金融机构公司治理改革的理论演进与基本原则 |
| 第一节 金融机构公司治理的股东利益至上理论 |
| 一、股东利益至上的理性基础与理论范式 |
| 二、股东利益至上的金融机构公司治理法律实践 |
| 三、金融机构公司治理视阈下股东利益至上的价值困境 |
| 第二节 金融机构公司治理的利益相关者理论 |
| 一、利益相关者利益保护的基本原理 |
| 二、利益相关者利益保护的金融机构公司治理法律实践 |
| 三、金融机构公司治理视阈下利益相关者理论的适用迷局 |
| 第三节 后危机时代金融机构公司治理改革基本原则 |
| 一、原则一:金融机构公司治理法律制度应服务于社会整体利益 |
| 二、原则二:以金融可持续发展为公司治理目标维护社会整体利益 |
| 三、原则三:金融可持续发展下改革金融机构公司治理法律制度 |
| 第三章 直接规制股东道德风险:金融机构股东责任制度重构 |
| 第一节 金融机构股东道德风险的形成:有限责任 |
| 一、股东道德风险的形成机理 |
| 二、股东道德风险的公司法规制:公司人格否认 |
| 第二节 金融机构股东有限责任的检视与改革 |
| 一、金融机构股东有限责任的制度沿革 |
| 二、金融机构股东有限责任的制度异化与规制虚空 |
| 三、金融机构股东有限责任限度突破的理论基础 |
| 第三节 我国金融机构股东责任的反思与重构 |
| 一、金融机构股东责任的路径选择与立法模式 |
| 二、金融机构股东责任规则的建构思路 |
| 三、金融机构股东责任的规则设计 |
| 第四章 直接规制道德风险:金融机构董事信义义务重塑 |
| 第一节 传统公司治理中董事激励与约束机制诱发金融机构道德风险 |
| 一、全球金融危机与我国金融实践视阈下董事激励与约束的法律考察 |
| 二、后危机时代金融机构董事激励与约束机制改革之检视 |
| 三、后危机时代金融机构董事激励与约束机制改革之反思 |
| 第二节 金融机构董事信义义务重塑 |
| 一、金融机构董事信义义务重塑必要性 |
| 二、金融机构董事信义义务重塑路径 |
| 三、我国金融机构董事信义义务重塑方案 |
| 第三节 金融机构董事违反信义义务的责任强化 |
| 一、我国金融领域监管与司法的权力配置格局重置 |
| 二、我国金融机构董事责任强化的立法路径 |
| 三、我国金融机构董事责任强化的司法路径 |
| 第五章 间接规制道德风险:金融机构监事职能完善 |
| 第一节 金融机构监事规制道德风险的原理与现实困境 |
| 一、金融机构监事规制道德风险的基本原理 |
| 二、金融机构监事规制道德风险的现实困境 |
| 第二节 金融机构监事会监督职能之完善 |
| 一、金融机构监事会信息权制度 |
| 二、金融机构监事会同意保留权与风险管理职责 |
| 三、金融机构监事会激励与约束机制 |
| 第三节 我国金融机构监事会本土化问题与制度改革 |
| 一、金融机构内部监督机制的法律供给现状 |
| 二、金融机构监事会法律制度评估 |
| 三、金融机构监事会制度改革建议 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 作者简介及在学期间所取得的科研成果 |
| 后记 |
（9）美国旧金山湾区高新技术产业创新体系研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 结构安排 |
| 1.5 创新与不足 |
| 第2章 相关概念的界定与理论基础 |
| 2.1 相关概念的界定 |
| 2.1.1 湾区 |
| 2.1.2 湾区经济 |
| 2.1.3 高新技术产业 |
| 2.1.4 区域创新体系 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 创新理论 |
| 2.2.2 产业集群理论 |
| 2.2.3 国家竞争优势理论 |
| 第3章 美国旧金山湾区高新技术产业创新的现状与特征 |
| 3.1 旧金山湾区高新技术产业的形成与发展 |
| 3.1.1 旧金山湾区高新技术产业的形成 |
| 3.1.2 旧金山湾区高新技术产业的发展 |
| 3.2 旧金山湾区高新技术产业创新的现状 |
| 3.3 旧金山湾区高新技术产业创新的特征 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 美国旧金山湾区高新技术产业创新体系构成及其特征 |
| 4.1 旧金山湾区高新技术产业创新体系的构成 |
| 4.1.1 人才培养体系 |
| 4.1.2 科技研发体系 |
| 4.1.3 成果转换体系 |
| 4.1.4 支持保障体系 |
| 4.1.5 政府调控体系 |
| 4.2 旧金山湾区高新技术产业创新体系的主要特征 |
| 4.2.1 大学参与实验室的管理 |
| 4.2.2 鼓励跨学科的合作研究 |
| 4.2.3 大学共建联合研究机构 |
| 4.2.4 高科技企业为大学提供实验室 |
| 4.3 本章小结 |
| 第5章 美国旧金山湾区高新技术产业创新体系运行机制 |
| 5.1 高新技术产业创新体系协同机制 |
| 5.1.1 国家实验室与企业协同创新 |
| 5.1.2 高校与企业协同创新 |
| 5.2 高新技术产业创新体系人才培养引进机制 |
| 5.2.1 创新创业人才的培养 |
| 5.2.2 创新人才的吸收引进 |
| 5.3 高新技术产业创新体系激励机制 |
| 5.3.1 推行股票期权激励 |
| 5.3.2 创新风险投资家激励 |
| 5.3.3 实施企业联盟机制激励 |
| 5.4 高新技术产业创新体系融资机制 |
| 5.4.1 天使投资者资金 |
| 5.4.2 商业银行资金 |
| 5.4.3 风险投资资金 |
| 5.4.4 政府对科技研发的投资 |
| 5.5 高新技术产业创新体系保障机制 |
| 5.5.1 创新法律的保障 |
| 5.5.2 创新政策的保障 |
| 5.5.3 创新环境的保障 |
| 5.6 本章小结 |
| 第6章 美国旧金山湾区高新技术产业创新体系的运行效果与问题.. |
| 6.1 旧金山湾区高新技术产业创新体系的运行效果 |
| 6.1.1 提高高新技术科技创新产出水平 |
| 6.1.2 带动区域经济产出的增长 |
| 6.1.3 改善湾区的就业情况 |
| 6.2 旧金山湾区高新技术产业创新体系存在的问题 |
| 6.2.1 创新体系面临科研经费投入的制约 |
| 6.2.2 高科技出口限制政策冲击创新体系 |
| 6.3 本章小结 |
| 第7章 美国旧金山湾区高新技术产业创新体系运行的经验 |
| 7.1 推动高新技术产业产学研协同创新 |
| 7.2 发挥湾区政府协会区域协调功能 |
| 7.2.1 推进区域联合协作机制的建立 |
| 7.2.2 完善区域公共服务的供给 |
| 7.2.3 制定和规划湾区经济发展方案 |
| 7.3 构建高效专业的创新服务体系 |
| 7.3.1 建立专业的中介服务体系 |
| 7.3.2 拥有完善的交通网络 |
| 7.3.3 形成相关产业协同发展格局 |
| 7.4 营造多元化包容性的外部环境 |
| 7.4.1 加强国际交流合作 |
| 7.4.2 形成容忍失败的湾区文化 |
| 7.5 本章小结 |
| 第8章 旧金山湾区高新技术产业创新体系对建设粤港澳大湾区的启示 |
| 8.1 中国粤港澳大湾区创新发展的目标和挑战 |
| 8.1.1 粤港澳大湾区建设的背景与现状 |
| 8.1.2 粤港澳大湾区的建设目标及其优势 |
| 8.1.3 构建粤港澳大湾区高新技术产业创新体系的挑战 |
| 8.2 对加快粤港澳大湾区高新技术产业创新体系建设的启示 |
| 8.2.1 加快建设基础设施,促进生产要素流动 |
| 8.2.2 大力培育引进人才,积极鼓励自主创业 |
| 8.2.3 建立区域协调机制,合理分配区域资源 |
| 8.2.4 构建协同创新体系,激发湾区创新活力 |
| 8.3 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间所取得的科研成果 |
| 致谢 |
（10）A股上市公司多期股权激励实施的绩效研究 ——以H公司为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、选题背景和研究意义 |
| 二、文献综述和制度背景 |
| 三、研究内容和研究方法 |
| 四、研究思路与研究框架 |
| 第一章 相关概念及理论基础 |
| 第一节 相关概念 |
| 一、股权激励的含义 |
| 二、股权激励的模式 |
| 三、股权激励的评价方法 |
| 第二节 理论基础 |
| 一、委托代理理论 |
| 二、不完全契约理论 |
| 三、人力资本理论 |
| 第二章 我国上市公司股权激励现状分析 |
| 第一节 上市公司股权激励发展现状 |
| 一、上市公司发展概况 |
| 二、近年上市公司股权激励实施概况 |
| 三、近年上市公司股权激励方案要素概况 |
| 第二节 上市公司多期股权激励实施概况 |
| 一、上市公司多期股权激励实施的概况 |
| 二、上市公司多期股权激励实施的意义 |
| 第三章 H公司多期股权激励实施的案例分析 |
| 第一节 H公司股权激励背景分析 |
| 一、H公司的经营概况 |
| 二、H公司的股权结构 |
| 三、H公司的实施背景 |
| 第二节 H公司多期股权激励实施的具体方案 |
| 一、H公司多期股权激励实施的概况 |
| 二、H公司多期股权激励实施的激励要素 |
| 三、H公司多期股权激励实施的行权情况 |
| 第三节 H公司多期股权激励实施的绩效分析 |
| 一、基于财务指标的实施绩效分析 |
| 二、基于市场反应的实施绩效分析 |
| 第四章 H公司多期股权激励实施的方案评价与建议 |
| 第一节 H公司多期股权激励实施方案评价 |
| 一、H公司多期股权激励实施的激励效果 |
| 二、H公司多期股权激励实施的激励要素 |
| 第二节 H公司多期股权激励实施方案改进建议 |
| 一、多期股权激励实施的激励模式选择 |
| 二、多期股权激励实施的激励标准制定 |
| 结论 |
| 一、研究结论 |
| 二、研究贡献 |
| 三、研究存在的不足 |
| 参考文献 |
| 附录 |
四、企业内部复合股票期权:应用于激励机制的金融工具（论文参考文献）
- [1]S家电公司股权激励实施效果及影响因素研究[D]. 胡淑婷. 西安石油大学, 2021(09)
- [2]国有企业股权激励设计优化研究 ——以光迅科技为例[D]. 殷春蕾. 安徽财经大学, 2021(12)
- [3]创业板BIM行业限制性股票激励绩效追踪研究[D]. 韦欢欢. 安徽财经大学, 2021(10)
- [4]A集团股权激励实施效果研究[D]. 徐冰清. 东华大学, 2020(04)
- [5]上市公司连续多期股权激励实施动因及经济后果研究 ——基于汉得信息的案例分析[D]. 赵可歆. 苏州大学, 2020(03)
- [6]信维通信复合式股权激励效应研究[D]. 夏菊香. 阜阳师范大学, 2020(06)
- [7]基于生命周期视角的上市公司股权激励动机研究 ——以伊利股份为例[D]. 周煜. 北京交通大学, 2020(04)
- [8]金融机构公司治理改革研究 ——以规制道德风险为核心[D]. 祝雅柠. 吉林大学, 2020(08)
- [9]美国旧金山湾区高新技术产业创新体系研究[D]. 刘欣博. 吉林大学, 2020(08)
- [10]A股上市公司多期股权激励实施的绩效研究 ——以H公司为例[D]. 罗丽娇. 中南财经政法大学, 2020(07)
标签：股票论文; 金融论文; 股票期权激励计划论文; 限制性股票论文; 股权激励方案论文;